We investigate the relationship of institutional quality, religion, and economic cycles to bank stability using a sample of 254 banks, including Islamic (IBs) and conventional banks (CBs), located in nine countries (QISMUT+3) that follow dual banking systems. We use a comprehensive model and adopt a stronger econometric methodology compared with previous literature. Our findings reaffirm the significant positive influence of institutional quality on bank stability as proxied by a bank's Z-score. Institutional quality variables including financial freedom, voice and accountability, the rule of law, and political stability positively influence bank stability. On the other hand, other institutional quality variables such as economic freedom, government effectiveness, RQ, and corruption negatively affect bank stability. Overall, our empirical evidence shows that IBs are relatively less stable than CBs, due to banking practices, riskier products, and immature legal frameworks. Our analysis also suggests that IBs operate in a similar manner as CBs. New to this study, results suggest that religious orientation has no significant effect on bank stability in our sample countries with dual banking systems. Importantly, we find that the legal system, in particular the Sharià-based legal system, has no significant effect on stability for IBs. Furthermore, customer religiosity measured as the share of Muslim population does not appear to have a differential impact on stability for IBs compared to CBs except when the Muslim share in population exceeds 85%.

中文翻译：

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制度、宗教和经济周期会影响双重银行体系中的银行稳定性吗？

我们使用位于遵循双重银行系统的 9 个国家 (QISMUT+3) 的 254 家银行的样本，包括伊斯兰银行 (IBs) 和传统银行 (CBs)，调查制度质量、宗教和经济周期与银行稳定性的关系。与以前的文献相比，我们使用了一个综合模型并采用了更强的计量经济学方法。我们的研究结果再次证实了银行 Z 分数所代表的制度质量对银行稳定性的显着积极影响。金融自由、发言权和问责制、法治和政治稳定性等机构质量变量对银行稳定性产生积极影响。另一方面，经济自由度、政府效率、RQ和腐败等其他制度质量变量对银行稳定性产生负面影响。全面的，我们的经验证据表明，由于银行业务、风险较高的产品和不成熟的法律框架，IBs 的稳定性不如 CBs。我们的分析还表明，IB 的运作方式与 CB 类似。这项研究的新结果表明，在我们拥有双重银行体系的样本国家，宗教取向对银行稳定性没有显着影响。重要的是，我们发现法律制度，特别是基于伊斯兰教法的法律制度，对 IB 的稳定性没有显着影响。此外，与 CB 相比，以穆斯林人口比例衡量的客户宗教信仰似乎对 IB 的稳定性没有不同的影响，除非穆斯林在人口中的比例超过 85%。和不成熟的法律框架。我们的分析还表明，IB 的运作方式与 CB 类似。这项研究的新结果表明，在我们拥有双重银行体系的样本国家，宗教取向对银行稳定性没有显着影响。重要的是，我们发现法律制度，特别是基于伊斯兰教法的法律制度，对 IB 的稳定性没有显着影响。此外，与 CB 相比，以穆斯林人口比例衡量的客户宗教信仰似乎对 IB 的稳定性没有不同的影响，除非穆斯林在人口中的比例超过 85%。和不成熟的法律框架。我们的分析还表明，IB 的运作方式与 CB 类似。这项研究的新结果表明，在我们拥有双重银行体系的样本国家，宗教取向对银行稳定性没有显着影响。重要的是，我们发现法律制度，特别是基于伊斯兰教法的法律制度，对 IB 的稳定性没有显着影响。此外，与 CB 相比，以穆斯林人口比例衡量的客户宗教信仰似乎对 IB 的稳定性没有不同的影响，除非穆斯林在人口中的比例超过 85%。我们发现法律制度，特别是基于伊斯兰教法的法律制度，对 IB 的稳定性没有显着影响。此外，与 CB 相比，以穆斯林人口比例衡量的客户宗教信仰似乎对 IB 的稳定性没有不同的影响，除非穆斯林在人口中的比例超过 85%。我们发现法律制度，特别是基于伊斯兰教法的法律制度，对 IB 的稳定性没有显着影响。此外，与 CB 相比，以穆斯林人口比例衡量的客户宗教信仰似乎对 IB 的稳定性没有不同的影响，除非穆斯林在人口中的比例超过 85%。