Purpose: Deconcentrating the audit market was one of the stated objectives of the proposed mandatory audit firm rotation (MAFR) ruling in South Africa. With MAFR being a contentious topic, this study aimed to explore the possible effect of MAFR on audit market concentration in South Africa in anticipation of the implementation thereof in 2023. Design/methodology/approach: A sample of 415 South African listed companies was studied for the period 2010–2018. Data were mainly captured from annual reports. Descriptive statistics and significance testing were performed on calculated concentration ratios and identified audit firm rotations. Findings/results: South African audit market concentration mirrored empirical evidence from most developed countries – with Big 4 audit firms dominating the audit market, whilst a monopoly within the Big 4 audit firm grouping was also evident. Based on observed audit firm concentration and audit firm rotation behaviour, it was anticipated that MAFR might further increase audit market concentration. A concerning result was the sheer scale of audit firm rotations to be carried out in anticipation of MAFR in 2023. Practical implications: This study identified the impairment of audit quality and increased costs as possible unintended consequences of MAFR in South Africa. Originality/value: This study contributed to the limited body of knowledge on the possible effect of MAFR in South Africa. This study proposed alternatives to MAFR and recommended areas for future research to support evidence-based decisions on remedies to address audit quality and audit market concentration in South Africa.

中文翻译：

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会计师事务所强制轮换会降低南非审计市场的集中度吗？

目的：分散审计市场是南非拟议的强制性审计公司轮换 (MAFR) 裁决的既定目标之一。由于 MAFR 是一个有争议的话题，本研究旨在探讨 MAFR 对南非审计市场集中度的可能影响，预计在 2023 年实施。 设计/方法/方法：对 415 家南非上市公司的样本进行了研究2010-2018 年期间。数据主要来自年度报告。对计算出的集中度比率和确定的审计公司轮换进行了描述性统计和显着性检验。调查结果/结果：南非审计市场的集中度反映了大多数发达国家的经验证据——​​四大审计公司主导审计市场，而四大会计师事务所集团内部的垄断也很明显。根据观察到的会计师事务所集中度和会计师事务所轮换行为，预计 MAFR 可能会进一步提高审计市场的集中度。一个令人担忧的结果是，预计 2023 年 MAFR 将进行的审计公司轮换规模巨大。实际影响：本研究确定了审计质量下降和成本增加可能是南非 MAFR 的意外后果。原创性/价值：这项研究有助于了解有限的 MAFR 在南非可能产生的影响。本研究提出了 MAFR 的替代方案，并推荐了未来研究的领域，以支持基于证据的补救措施决策，以解决南非的审计质量和审计市场集中度问题。根据观察到的会计师事务所集中度和会计师事务所轮换行为，预计 MAFR 可能会进一步提高审计市场的集中度。一个令人担忧的结果是，预计 2023 年 MAFR 将进行的审计公司轮换规模巨大。实际影响：本研究确定了审计质量下降和成本增加可能是南非 MAFR 的意外后果。原创性/价值：这项研究有助于了解有限的 MAFR 在南非可能产生的影响。本研究提出了 MAFR 的替代方案，并推荐了未来研究的领域，以支持基于证据的补救措施决策，以解决南非的审计质量和审计市场集中度问题。根据观察到的会计师事务所集中度和会计师事务所轮换行为，预计 MAFR 可能会进一步提高审计市场的集中度。一个令人担忧的结果是，预计 2023 年 MAFR 将进行的审计公司轮换规模巨大。实际影响：本研究确定了审计质量下降和成本增加可能是南非 MAFR 的意外后果。原创性/价值：这项研究有助于了解有限的 MAFR 在南非可能产生的影响。本研究提出了 MAFR 的替代方案，并推荐了未来研究的领域，以支持基于证据的补救措施决策，以解决南非的审计质量和审计市场集中度问题。预计 MAFR 可能会进一步提高审计市场的集中度。一个令人担忧的结果是，预计 2023 年 MAFR 将进行的审计公司轮换规模巨大。实际影响：本研究确定了审计质量下降和成本增加可能是南非 MAFR 的意外后果。原创性/价值：这项研究有助于了解有限的 MAFR 在南非可能产生的影响。本研究提出了 MAFR 的替代方案，并推荐了未来研究的领域，以支持基于证据的补救措施决策，以解决南非的审计质量和审计市场集中度问题。预计 MAFR 可能会进一步提高审计市场的集中度。一个令人担忧的结果是，预计 2023 年 MAFR 将进行的审计公司轮换规模之大。实际影响：本研究确定审计质量下降和成本增加可能是南非 MAFR 的意外后果。原创性/价值：这项研究有助于了解有限的 MAFR 在南非可能产生的影响。本研究提出了 MAFR 的替代方案，并推荐了未来研究的领域，以支持基于证据的补救措施决策，以解决南非的审计质量和审计市场集中度问题。实际意义：本研究确定了审计质量受损和成本增加可能是南非 MAFR 的意外后果。原创性/价值：这项研究有助于了解有限的 MAFR 在南非可能产生的影响。本研究提出了 MAFR 的替代方案，并推荐了未来研究的领域，以支持基于证据的补救措施决策，以解决南非的审计质量和审计市场集中度问题。实际意义：本研究确定了审计质量受损和成本增加可能是南非 MAFR 的意外后果。原创性/价值：这项研究有助于了解有限的 MAFR 在南非可能产生的影响。本研究提出了 MAFR 的替代方案，并推荐了未来研究的领域，以支持基于证据的补救措施决策，以解决南非的审计质量和审计市场集中度问题。